2023년은 “미국 증시”에게 있어서 희망찬 해였습니다. 코로나19 팬데믹의 종식과 경기 회복에 힘입어, 미국 증시는 큰 폭의 상승을 이어갔습니다. 특히 기술주는 뛰어난 성장과 혁신력을 보여주며, 시장의 주도권을 잡았습니다.
하지만 2024년 첫 거래일에는 기술주의 하락과 국채금리의 상승에 압박을 받아, 미국 증시는 힘겹게 보합세를 보였습니다. 이러한 변화의 원인과 영향은 무엇일까요? 투자자들은 어떻게 대응해야 할까요? 이 글에서는 미국 증시의 최근 변화와 원인을 분석하고, 투자자들에게 유용한 정보와 조언을 제공하고자 합니다.
기술주의 하락
2023년에 가장 눈부신 성과를 거둔 기술주는 2024년 첫 거래일에 가장 큰 타격을 입었습니다. 시가총액 1위 종목인 애플은 바클레이즈의 투자 의견 하향과 아이폰 판매 부진, 중국 시장 부진 등의 영향으로 3.58% 하락하며 시총 2조 달러 아래로 떨어졌습니다. 애플은 지난해 12월 중순 사상 최고치를 기록했으나, 이후로는 하락세를 보이고 있습니다. 애플은 작년 초부터 수요 둔화로 어려움을 겪고 있으며, 중국에서의 실적도 현지 경쟁사인 화웨이의 부활 이후 하락하고 있습니다. 애플은 미국 증시의 7%를 차지하므로, 그들의 하락은 시장 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
테슬라도 큰 폭의 하락을 겪었습니다. 테슬라는 4분기 실적 부진과 일론 머스크 CEO의 오너 리스크 등으로 12.2% 급락했습니다. 테슬라는 지난해 판매 목표치를 미달하고, 월가 투자은행들의 목표 주가 하향 조정을 받았습니다. 또한 일론 머스크 CEO는 자신의 트위터 계정을 삭제하고, 테슬라의 비전과 전략에 대한 불확실성을 남겼습니다. 테슬라는 지난해 1000% 이상의 엄청난 상승을 보였으나, 이번 하락으로 인해 시총 1조 달러를 밑돌았습니다.
마이크로소프트와 엔비디아 등 다른 기술주들도 약세를 보였습니다. 마이크로소프트는 1.37%, 엔비디아는 2.73% 떨어졌습니다. 마이크로소프트는 클라우드 서비스인 애저의 성장과 실적 호조로 주가가 45% 상승했으나, 이번 하락으로 인해 시총 2위 자리를 탈환할 가능성이 높아졌습니다. 엔비디아는 반도체 부족 문제와 중국 규제 등의 영향으로 주가가 하락했습니다. 기술주의 하락은 나스닥 지수에 큰 영향을 주었고, 나스닥 지수는 1.63% 급락해 작년 10월 이후 최악의 날을 맞았습니다.
기술주는 미국 증시의 주요 성장 엔진이었으므로, 그들의 하락은 시장 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기술주는 높은 성장률과 혁신력을 바탕으로 높은 주가를 유지해왔으나, 이제는 경쟁이 치열해지고, 규제와 재판 등의 리스크가 증가하고 있습니다. 특히 애플과 테슬라는 자사의 비전과 전략에 대한 불확실성이 커지고 있으므로, 투자자들은 주의깊게 관찰하고 분석해야 합니다.
국채금리의 상승
미국 증시의 하락에 영향을 준 또 다른 요인은 국채금리의 상승입니다. 미국 금리의 벤치마크 역할을 하는 10년물 미국 국채금리는 이날 장중 한때 9베이시스포인트(bp) 가까이 뛴 3.946% 수준에서 거래되며 다시 4%에 근접해 이날 뉴욕증시를 끌어내린 주요 요인으로 작용했습니다. 2년물 미국 국채금리도 약 8bp나 오른 4.328% 부근에서 거래됐습니다.
국채금리의 상승은 투자자들의 금리 인하 기대감을 완화시켰고, 이는 차례로 성장주에 더 유리한 금리 환경에서 이익을 얻을 수 있다는 전망에 무게를 실었습니다. 금리가 낮을수록 성장주의 가치가 상대적으로 높아지기 때문입니다. 반면, 금리가 높아지면 성장주의 가치가 상대적으로 낮아지고, 채권이나 현금과 같은 안전자산이 더 매력적으로 보일 수 있습니다. 따라서 금리가 상승하면 성장주에 대한 투자 수요가 줄어들고, 주가가 하락할 수 있습니다.
국채금리의 상승은 또한 물가 상승 압력을 반영하고 있습니다. 미국의 소비자물가지수(CPI)는 12월에 7.0%로 40년 만에 최고치를 기록했습니다. 물가 상승은 소비자의 구매력을 약화시키고, 기업의 이익을 감소시킬 수 있습니다. 또한 물가 상승은 연준의 통화정책 향방에 영향을 줄 수 있습니다. 연준은 물가 안정을 위해 금리 인상이나 양적완화 축소와 같은 통화정책 조정을 고려할 수 있습니다. 이는 미국 증시에 부담을 줄 수 있습니다.
국채금리의 상승은 채권시장의 불안과 주식시장의 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 채권시장에서는 국채가격이 하락하고, 채권 수요가 감소할 수 있습니다. 주식시장에서는 금리 상승에 따른 투자 비용 증가와 미래 현금흐름 할인율 증가로 인해 주가가 하락할 수 있습니다. 또한 금리 상승은 투자자들의 기대와 심리에 영향을 주고, 시장의 불확실성을 증폭시킬 수 있습니다.
미국 증시 전망
2024년 미국 증시의 전망은 매우 다양하고 엇갈리고 있습니다. 월가의 주요 투자 은행들은 내년 스탠더드앤드푸어스 (S&P500) 지수가 3,300에서 5,400 사이로 움직일 것이라고 예상하고 있습니다. 낙관론자들은 연준의 금리 인하와 경제 성장, 대선의 호재 등을 근거로 증시가 강세를 이어갈 것이라고 주장하고 있습니다. 반면, 비관론자들은 경기침체와 금리 상승, 지정학적·정치적 위험 등을 우려하며 증시가 하락할 것이라고 경고하고 있습니다.
증시의 향후 동향은 연준의 통화정책 향방과 미국의 고용지표, 물가지표, 기업실적 등에 크게 영향을 받을 것으로 보입니다. 투자자들은 자신의 투자 목표와 수준에 맞게 투자 전략을 수립하고, 시장의 변화에 신속하고 적절하게 대응해야 합니다. 또한, 다양한 업종과 지역에 투자를 분산시키고, 실적이 뒷받침되는 종목을 선별하는 것이 중요합니다. 미국 증시는 여전히 세계 최대의 시장이며, 많은 기회와 잠재력을 가지고 있습니다. 하지만 그만큼 위험과 변동성도 높습니다
결론
미국 증시는 새해 첫 거래일에 기술주의 하락과 국채금리의 상승에 힘겹게 보합세를 보였습니다. 이러한 변화는 미국 증시의 성장세에 장애물이 될 수 있으므로, 투자자들은 주의깊게 관찰하고 분석해야 합니다. 투자자들은 미국 증시의 향후 동향에 영향을 줄 수 있는 연준의 통화정책 향방과 미국의 고용지표 등에 주목해야 합니다. 투자자들은 기술주에 대한 과도한 의존을 줄이고, 다양한 업종과 지역에 투자를 분산시키는 것이 좋습니다. 미국 증시는 여전히 세계 최대의 시장이며, 많은 기회와 잠재력을 가지고 있습니다. 하지만 그만큼 위험과 변동성도 높습니다. 투자자들은 자신의 투자 목표와 수준에 맞게 투자 전략을 수립하고, 시장의 변화에 신속하고 적절하게 대응해야 합니다.